如果您想了解自己的投资收益多少，您可能知道可以从最终价值中减去起始价值。如果然后将该数字除以起始值并乘以 100，则得到基本收益率。但是，如果你的投资组合已经有几年了呢？您的投资组合（希望）每年都在增长，从而增加您的回报。如果您想将您的投资组合的表现与其他人的表现进行比较，年度投资组合回报为您提供了最好的方法。有两种不同的方法可以计算您的年化投资组合回报。您的选择取决于您是否想要控制您的供款和提款对您的投资组合表现的影响。
脚步
方法 1 of 2：时间加权收益率
此计算向您显示忽略投资者行为（存款和取款）的回报率，使其成为比较投资经理和经纪人业绩的最佳方式。
步骤 1. 找出每年的开始值和结束值之间的差值。
用年初投资组合的价值减去年末投资组合的价值，然后将该数字除以年初的价值。这是您的简单或基本回报率。乘以 100 以找到百分比。
- 例如，如果您的投资组合的初始值为 100, 000 美元，而您的最终值为 105, 000 美元，那么您当年的简单收益率为 5%:(105, 000−100, 000)100, 000=0.05 x100=5%{displaystyle {frac {(105, 000-100, 000)}{100, 000}}=0.05x100=5\%}
- If you earned any dividends, include those in your ending value. In the previous example, if you'd also earned $50 in dividends, your ending value would be $105, 050.
步骤 2. 给每个比率加 1，然后将它们相乘。
首先为您每年计算的每个基本回报率加 1。然后，将这些数字相乘以计算整个时间范围的回报。这结合了您的投资组合的价值建立在自身的方式，或随着时间的推移而复合的方式。
- 例如，假设您拥有 4 年的投资组合，您的简单收益率为 5% (0.05)、7% (0.07)、2% (0.02) 和 4% (0.04)。您的总回报为 1.19（四舍五入）： (1+0.05)x(1+0.07)x(1+0.02)x(1+0.04)=1.1918{displaystyle (1+0.05)x(1+0.07)x (1+0.02)x(1+0.04)=1.1918}
步骤 3. 将总速率提高 1/n 的指数。
在指数位置，“n”表示您在计算中包含的年数。您试图找到这些年份中任意 1 年的平均值，因此指数表示为年数中 1 的分数。
- 继续上一个示例，将 1.1918 插入计算器并乘以指数 1/4。你的答案应该是 1.044。
- 这个计算得到一个几何平均值，它只是所有简单回报率的平均值，也考虑了年复一年发生的复利。
步骤 4. 减去 1 并乘以 100 得到年化收益率。
现在您有了几何平均值，您需要将其转换为百分比。减去 1（这会处理您之前添加到每个年度回报中的 1）以获得小数。然后，乘以 100 得到您的百分比。
- 继续这个例子，你的年化利率应该是 4.4%:(1.044−1)x100=4.4%{displaystyle (1.044-1)x100=4.4\%}
-
The full formula is (((1+R1)x(1+R2)x(1+R3)x(1+R4))1n−1)x100{displaystyle (((1+R_{1})x(1+R_{2})x(1+R_{3})x(1+R_{4}))^{frac {1}{n}}-1)x100}
，其中"
步骤 5. 如果您只有初始值和最终值，请使用不同的公式。
要计算年化投资组合回报，请将最终值除以初始值，然后将该数字提高 1/n，其中“n”是您持有投资的年数。然后，减去 1 并乘以 100。
- 例如，假设您的投资组合的初始价值为 100, 000 美元，10 年后的最终价值为 150, 000 美元。将 150, 000 除以 100, 000 得到 1.5。然后将 1.5 乘以 1/10 的指数得到 1.04。减去 1 得到 0.04，然后乘以 100。你的年化收益率是 4%：((150, 000/100, 000)110−1)x100=4%{displaystyle ((150, 000/100, 000)^{frac {1}{10}}-1)x100=4\%}
-
The full formula is ((finalvalueofinvestmentinitialvalueofinvestment)1n−1)x100{displaystyle (({frac {finalvalueofinvestment}{initialvalueofinvestment}})^{frac {1}{n}}-1)x100}
Method 2 of 2: Dollar-Weighted Rate of Return (IRR)
This calculation shows the impact your deposits and withdrawals have on your portfolio's performance and is best used to compare your portfolio's returns to another individual investor's returns.
步骤 1. 在电子表格的 A 列中输入您的供款或提款。
打开电子表格，然后使用 A 列列出您对投资组合的每个贡献或提款，第 1 行（单元格 A1）为您的第一个值。将提款表示为负数，前面带有 (-)。
将每笔捐款或取款放在一个新单元格中。无需合并特定时期的现金流。例如，如果您在一年内进行了 2 次供款和 1 次提款，那么您将在 3 个单元格中有 3 个条目，而不仅仅是 1 个。
步骤 2. 在 B 栏中填写供款或取款的日期。
在 A 列中的相应值旁边，在 B 列中键入供款或取款的日期。使用“日期”功能，以便程序将这些值识别为日期。
在 Excel 中，日期函数是 =DATE(Year, Month, Day)。例如，如果您在 2020 年 1 月 15 日捐款，则应输入“=DATE(2020, 1, 15)”。
步骤 3. 在新行中输入公式。
输入所有数据后，下拉一行并添加公式 =XIRR(values, date, [guess]) 。公式中的 3 个变量分解如下：
- 您输入的值是指包含您所做的供款或取款的单元格范围。例如，如果您使用 A 列的第 1 - 20 行，则应输入“A1:A20”。
- 对于日期，使用包含日期的列中的单元格范围，使用与用于值相同的公式。例如，“B1:B20”。
- 第三个值是您对 IRR 的猜测。如果您没有猜测，您可以将其留空。如果没有给出猜测，Excel 默认为 10%。
步骤 4. 允许程序在同一单元格中计算解决方案。
一旦您在单元格中输入公式，程序就会使用一种迭代技术，即在复杂方程中尝试不同的比率，直到找到正确的比率。这些迭代从您的猜测率（或默认的 10%）开始，然后向上或向下移动以找到年化美元加权回报率。该程序将在您输入公式的同一单元格中显示结果。
Excel 和其他电子表格程序达到的结果准确度在 0.000001% 以内，因此是您可以信赖的结果。
第 5 步。如果出现错误，请对数据进行故障排除。
如果您输入公式并收到错误消息而不是结果，通常意味着您输入的数据有问题。如果您收到“#VALUE”错误，则表示您的日期未被识别为有效日期。 “#NUM！”以下任何一种情况都可能导致错误：
- 您的值和日期数组的长度不同
- 您的数组不包含至少 1 个正值和至少 1 个负值
- 您的一个日期出现在数组中输入的第一个日期之前
- 100次迭代后计算未能收敛（找到结果）
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提示
- 您可以使用任何投资期计算年化收益率，只要所有投资期都相同。例如，您可以使用月而不是年。只需更改指数以反映您使用的周期。对于月份，您可以使用指数 12/n（其中“n”是投资期的总数）来获得年化回报，因为一年有 12 个月。
- 年化回报用于让您了解您的投资组合的表现。当您在很长一段时间内查看投资时，它是最有效的。
